Corrigé du b)
Elle emprunte le dollar à 0,67%, place l’euro à 0,25 % et peut vendre le dollar à O,8838
Pour avoir USD 1 million à rembourser dans 1 mois elle doit emprunter :
1 million / (1+0,67%/12)
Si elle convertit cette somme en euro elle obtient :
0,8838 million / (1+0,67%/12)
Si elle place cette somme pendant 1 mois elle obtient :
0,8838 million x (1+0,25%/12) / (1+0,67%/12) = 0,8835 million d’euros
Le taux à terme est donc 1 USD = 0,8835 EUR